Xinmou Araştırma Tahminleri: Eğer üretimi aktif olarak genişletmezsek, 2025 yılına kadar yerli kapasite açığı 8 SMIC'ye ulaşacaktır - mevcut durum ve iç kapasite yetersizliğinin karşı önlemleri

Xinmou Araştırma Tahminleri:

Üretimi aktif olarak genişletmezse, 2025 yılına kadar

Yurtiçi kapasite boşluğu 8 smic'e kadar

—— Yerel kapasite kıtlığının akım durumu ve karşı önlemleri

Cep telefonu cipsleri yetersizdir ve kapasite sıkıntısı hakkında şikayetler yapın. Şirket başkanı Lu Weibing çekirdeğinden yoksundur, ancak son derece kısadır. Qualcomm CEO'su, çekirdek eksikliği nedeniyle bile uyuyamadı. Sağduyuya göre, şimdi Çin'in yarı iletken üretim kapasitesinin büyük ölçekli genişlemesi aşaması, ancak şu anda temkinli politikalar ve yerel yönetimler nedeniyle, iç genişleme talebi kısıtlanabilir.

Hongxin, Deco kodu ve diğer projelerin başarısızlığı nedeniyle, medya endüstri tarafından bombalandı. Geçen yıl, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu sözcüsü, bu tür projeler olursa, kendilerinden kimin sorumlu olacağını söyledi. Yarı iletken projeleri katı kontrole tabi olabilirken, yerel yönetimler dikkatli olacaktır. Düzgün ele alınmazsa, üretim genişletme ve düzenleme arasında bir çelişki olabilir.

bir

Büyük Talep

Yarı iletken bir döngüsel endüstridir. Üretim kapasitesi sıkıntısı gelecek yıl hafifletilebilir ve bazı süreçler ve ürünler gelecek yıl göreceli aşırı kapasiteye sahip olabilir. Bununla birlikte, Xinmou araştırmasının tahminine göre, uzun vadede, Çin'in yarı iletken üretim kapasitesinin arzı ve talebi arasındaki boşluk hala büyük.

resim

Çin'in yerel tasarım şirketlerinin talebi ve Çin'in yerel gofretlerinin kapasitesi

Çin, dünyanın en büyük çip pazarı ve cips ithalatı 2020'de 380 milyar ABD dolarına ulaşacak! Chip, endüstrinin tartışmasız can damarıdır. Çin endüstrisi için CHIP diğer ülkelerden daha önemlidir. Bu nedenle, tedarik zinciri güvenliği ve tedarik zinciri risklerini önlemek için büyük önem veriyoruz. Bir anlamda, gözümüzdeki tedarik zinciri güvenliği boyun projesi hakkında daha fazla endişe duyuyor. Ancak, orta ve düşük uç ve olgun pazarlarda daha fazla ürün ve çipin ihtiyaç duyulduğu Çin için, kapasite kıtlığı da tedarik zinciri güvenliği ve risk için önemli bir endişe kaynağıdır!

Küçük yongaların sıkıntısı, Big Mac otomobil endüstrisinin kapanmasına yol açarak büyük kayıplara neden olur. "Küçüklerden büyük olanı kaybetme" dersi, yetersiz üretim kapasitesinin de bir risk olduğunu fark etmelidir. Yeterli kapasite arzı ve hatta gerekli kapasite fazlalığı da tedarik zinciri güvenliğinin önemli bileşenleridir.

Daha da önemlisi, diğer ülkelerin aksine, Çin'in elektronik endüstrisi ulusal ekonomi ve insanların geçim kaynağı ile ilgilidir ve büyük elektronik endüstrisi fişlere ve üretim kapasitesine dayanmaktadır. Üretim kapasitesini aktif olarak genişletmek ve üretim kapasitesi risklerine karşı korumak için daha yeterli ve acil nedenlerimiz var.

iki

Şimdi yapmak nadir bir fırsat

Bugün şemsiye hazırlamak yarın güneşli tahmin etmekten daha iyidir. Yarı iletken bir döngüsel endüstridir. Önümüzdeki birkaç yıl içinde aşırı kapasite konusunda endişelenmek yerine, üretimi aktif olarak genişletmek için mevcut zaman penceresini ele geçirmeliyiz. Mevcut olmak yarın tahmin etmekten daha önemlidir!

Çin'in ekipman endüstrisi son birkaç yılda büyük ilerleme kaydetmiş olsa da, en azından şu an için, Çin'in yarı iletken endüstrisi uluslararası tedarik zincirinden ayrılmaz, özellikle kapasite genişlemesi daha fazla uluslararası ekipmana ihtiyaç duyar. Xinmou araştırmasının istatistiklerine göre, dünyadaki Çin gofret fabrikaları tarafından satın alınan ekipman oranı sadece ABD'de% 53'tür!

12 inçlik genişlemede, ister olgun teknoloji ister ileri teknoloji olsun, Çin'in yarı iletken endüstrisinin genişlemesi ABD ekipmanı olmadan yapamaz ve bu ekipmanın satın alınması ABD hükümetinin onayına ihtiyaç duyar. Trump yönetiminin sonraki döneminde ABD, sektörde gerginliğe neden olan yukarı akış ekipmanlarını kontrol ederek Çin'in yarı iletken tedarik zincirini kısıtladı. Son zamanlarda, Birleşik Devletler SMIC'in uluslararası ekipman tedariki hakkında bazı kısıtlamalar yarattı. Bireysel vakalar veya başka nedenler olsa da, en azından birinci basamak bir geri dönüştür. Gelecekteki siyasi durumu tahmin etmek zor. Şimdi en büyük kesinliğimiz bugün yakalamak ve şimdiki zamanda yapmak. Yani üretimin genişlemesi yakın!

Piyasanın üretimi genişletmesi gerekiyor, ancak tamamlanmamış projelerin derslerinden kaçınmak için politika denetimi de gerekli. Sadece güvenilmez projelere bir son vermekle kalmamalı, aynı zamanda üretimin aktif olarak genişlemesini de sağlamalıyız; Sadece yerel yönetimin "yaramazlıklarından" kaçınmamalıyız, aynı zamanda yerel yönetimin coşkusunu da azaltmamalıyız. Yönetim ve ademi merkeziyetçilik arasında iyi bir denge kurmalıyız ve politikaların doğru bir şekilde uygulanmasını gerektiren "kontrol" ve "genişleme" arasında bir denge bulmalıyız.

üç

Üretim genişlemesi için karşı önlemler

Şu anda, Çin anakara işletmeleri, "Çin", "Çin", "Guangdong" ve "Yeni" de sadece "iki" ve iki "küçük" olan kitle üretimi ile 12 inç Foundry üretim hattında.

notlar:

1: Changcun ve Changxin bellektir, OEM hattı değil;

2: Shilan (Xiamen) OEM değil, IDM'dir; 3: Çin Kaynakları Mikroelektronik 12 inç başlatılmadı

Yukarıdaki arka plan altında, üretim nasıl genişletilir? Xinmou araştırmasının önerileri aşağıdaki dört yönden başlayabilir.
▎ 1. "Çin", "Çin", "Guangdong" ve "Yeni"

Çin'in birinci basamak fabrikalarının çoğu devlete ait işletmelerdir veya "belediye başkanının" yönetimin değerlendirilmesine yol açan birçok devlete ait hissedar vardır. Tarihsel olarak, yerel birinci sınıf OEM işletmeleri üretimin genişletilmesinde aktif olmamıştır. Biri yönetim performans değerlendirme batonunda "belediye başkanı" nın yönü olan birçok neden var.

Ana akım yarı iletken işletme yönetimi değerlendirmesi için esas olarak işletme karı, teknoloji geliştirme ve kapasite genişleme göstergeleri vardır. Ancak amortisman ve diğer endüstriyel yasalar nedeniyle, büyük ölçekli genişleme ise, kısa vadeli işletmelerin kayıplarına, hatta hisse senedi fiyatlarının düşüşüne ve hatta yönetimin değerlendirilmesinde rol oynamaya yol açmak zorundadır. Belki de önceki kâr endeksi nispeten yüksek bir orandan oluşuyordu ve bu da nispeten yavaş üretim genişlemesine neden oldu.

Yurtiçi birinci basamak fabrikaların yönetimini değerlendirmek için Yönetim Kurulu için önemli bir gösterge olarak kapasite genişlemesini almanın zamanı geldi. Benzer şekilde, ilgili işletmelerin yönetimini gevşetmek ve işletmelerin üretimi genişletme coşkusunu harekete geçirmek için ilgili politikalar ve önlemler verilmelidir. Geçici kayıplar ve kısa vadeli hisse senedi fiyatları konusunda endişelenmek yerine, yönetim uzun vadede aktif olarak genişleyen üretimi ve düzeni üzerinde yoğunlaşmalıdır!

İşletmeler için üretimin genişletilmesi büyük bir harcamadır. Üretimin genişlemesinin sermaye baskısını azaltmak için çeşitli yatırım, mali ve vergi destek önlemlerinden tam olarak yararlanılması ve işletmelerin "belediye başkanı" ve "pazar", "bugün" ve "yarın" dengelemesine daha iyi yardımcı olması önerilmektedir.

▎ İkinci ve yeni üçüncü satır düşüncesi altında, yeni varlıklar uygun şekilde eklenmelidir

Daha çürük ve daha az başarılı olanlar var. Son birkaç yıldır, Huahong Wuxi ve Guangzhou Yuexin gibi 12 inç yeni OEM fabrikaları, iyi ilerleme kaydetti ve programa göre üretim kapasitesine ulaştı, bu da yerli üretim kapasitesi sıkıntısını hafifletmeye çok katkıda bulundu. Teşvik ve destek verilmesi ve üretimi aktif olarak genişletmesi önerilmektedir.

Aynı zamanda, barış zamanlarında tehlikeyi düşünme konusunda yeni bir üçüncü çizgi bilincine sahip olmalıyız. Mevcut uluslararası durumda, yarı iletkenlerin hassasiyeti ve önemi göz önüne alındığında, "endüstri cephesi" işletmeleri ABD tarafından büyük endişe duyuyor ve hepsi "varlık listesinin" hedeflenmesi kapsamında. SMIC "Varlık Listesi" e dahil edildi. Eğer "birinci basamak işletmeler" yaptırım uygulanırsa, Çin'in yarı iletken ve yüksek teknoloji endüstrilerine sert bir darbe olacak. Considering thousands of design, equipment and material companies in China, as well as China's semiconductor supply chain and ecological chain, we should support the existing mass production enterprises to actively expand production, add new related entities, make preparations for the "third line of industry" of semiconductor (not the third line of region, but the main third line of industry, that is, moderately increase the entities and reduce the risks of mainstream enterprises), and lay out the Birden fazla kademeli yarı iletken döküm endüstrisi. Taktik olarak, Çin'in yarı iletken endüstrisinin gelişimi için daha fazla üretim kapasitesi desteği sağlar ve stratejik olarak, Çin'in yarı iletken endüstrisinin ekolojik güvenliğini sürekli olarak artırmak için garanti sağlar.

Buna ek olarak, Çin'in yarı iletken üretim kapasitesini ortaya çıkarma, endüstri rekabetini artırma ve endüstri canlılığını teşvik etme sorununu çözmek için yeni varlıklar eşit olarak ele alınacaktır.

▎ 3.. Ortak girişimler / denizaşırı işletmeler için destek mekanizması, zamana ayak uydurmalı ve anakara müşterilerinin oranını artırmalıdır

Bazı denizaşırı işletmeler anakarada fabrikalar inşa ettiler, anakaranın sermaye ve hükümet sübvansiyonları ile en zor dönemi geçirmiş, anakaranın kaynaklarını ve enerji tüketimini tüketmiştir ve ayrıca anakarada halka açılmaya hazırlanıyor, anakaranın sermaye avantajlarından yararlanarak daha ileri gitmek.

Çin, Çin'in çıkarlarından yararlanarak, Çin'in topraklarını kullanarak ve Çin'in potansiyelinden yararlanarak Çin çekirdeğini desteklemeli mi? Bununla birlikte, anakara işletmeleri acil üretim kapasitesine ihtiyaç duyulduğunda, Çin anakarasındaki bazı denizaşırı OEM fabrikalarının neredeyse tüm müşterileri denizaşırı işletmelerdir. Üretim kapasitelerini denizaşırı şirketlere düşük bir fiyata satıyorlar ve bu da yerel tasarım şirketlerine düşük bir fiyata saldırıyor. Peki bu şirketlerin anakara endüstrisine olan önemi nedir? Bu işletmeler ulusal politika desteğinden yararlandığında, ulusal işletmelerin ilgili sorumluluklarını da almalı mı?

Sıkı üretim kapasitesi anında ve yerel dökümhanenin Çin çiplerinin gelişimini aktif olarak desteklediği kritik anda, ilgili tarafların ulusal muameleden hoşlanan ancak destek almaya devam etmek için ulusal sorumluluklarını yerine getirmeyen bu işletmelerin uygulanmasını düşünmeleri önerilmektedir. Bu tür işletmelerin yerli ekipman ve malzemelerin kullanım oranının değerlendirilmesi ve yerel müşterilerinin doluluk oranının değerlendirilmesi gerektiği önerilmektedir, böylece yerel üretim kapasitesinin sıkıntısı için asgari sorumluluğu üstlenebilirler.

Dördüncüsü, açılışı genişletin, yabancı sermayenin tanıtımını artırın ve Çin'de fabrikalar inşa etmek için yabancı işletmeleri çekin

Yurtdışı işletmeleri anakaraya çekmek, denizaşırı tedarik zincirini iç pazar ve iç sermaye ile derinden entegre etmek ve belirsiz risklere direnme yeteneğini arttırmak için değerli pencere dönemi, iç pazar, uluslararası kurul ve diğer finansal araçlardan yararlanmamız önerilmektedir. İlgili koşulları karşılayan yabancı işletmeler yerel işletmeler olarak görülmelidir, böylece ulusal muamele ve yerel sermaye temettülerinin tadını çıkarabilir ve Çin endüstrisinde ilerleme kaydedebilirler.

Bahar dikimi ve sonbahar hasat, şimdi kritik andır, umarım ilgili departmanların tedarik zinciri güvenliğinin yüksekliğine üretim kapasitesi sıkıntısını artıracak, uzun vadede, yongaların ulusal ekonominin normal operasyonunu belirlediğini ve işletmeleri üretimi genişletmek ve ekonomiyi korumak için işletmeleri aktif olarak yerine getirmek için çeşitli önlemler alacağını düşünüyor. İyi bir fırsatı kaçırırsanız, iklim değişirse veya hatta soğuk rüzgar tekrar yükselirse, güzelliğin sadece boş yutma binasını iç çekebilirsiniz.