LCD panellerin fiyatı yüksek düzeyde dalgalanıyor ve önde gelen üreticilerin performansı tüm yıl boyunca mevcut beklentileri karşılamaya devam ediyor.

Temel hatırlatma: Son zamanlarda, bir dizi yerli panel üreticisi, yılın ilk yarısı için performans tahminleri yayınladı.BOE, bu yılın ilk yarısında 12,5 milyar ila 12,7 milyar yuan net kar elde etmeyi, yıllık %1001-1008 artış bekliyor.Bir diğer panel lideri, TCL Technology, bu yılın ilk yarısında, yıllık %438-471 artışla 6,5 ​​milyar ila 6,9 milyar yuan net kar elde edeceğini tahmin ediyor.

Şüphesiz, panel sektörünün bu yılın ilk yarısındaki performansı piyasa beklentilerinin çok üzerinde gerçekleşti.Özellikle ikinci çeyrekte, panel ikilisinin ana şirketinin net karı geçen yılın tamamını aşarak, iki şirket için de listeye alınmalarından bu yana rekor kırdı.En iyi tek çeyrek kar performansı.

Bununla birlikte, ekran üreticileri, yılın ikinci yarısında yükselen panel fiyatlarını durdurma baskısı ile karşı karşıya kalabilirler.Araştırma enstitüsü DSCC'nin son araştırma raporu, Haziran ve Temmuz aylarında zirveye ulaştıktan sonra çeşitli büyüklükteki panellerin azalmaya başlayacağına işaret etti.Sektörde arz-talep ilişkisinin en sıkı olduğu 75 inçlik panellerde bile 32 inç TV panellerinin yılın ikinci yarısında %20 oranında düşmesi bekleniyor.Ayrıca %6 düşecek.

Bu durum, panel üreticilerinin ara raporu yayınlamasının ardından pazarın panel endüstrisinin gelecekteki eğilimine ilişkin endişelerine de yol açtı.Ama şimdi öyle görünüyor ki, en azından lider şirketler için panel fiyatlarının yükselişi ve düşüşü duracak ve performansları üzerinde fazla bir etkisi olmayacak.

Endüstri farklılaşması yoğunlaştı, lider şirketler yüksek profilli liderler

Panel Shuangxiong, ilk yarı performans tahminini açıkladıktan sonra, nispeten coşkulu bir pazar tepkisi aldı.16 Temmuz öğlen kapanışı itibariyle. TCL Technology'nin hisse fiyatı %5.36 artarak 8.45 yuan'da kapandı.BOE A hisseleri %3.32 artışla 6.53 yuan'da kapandı.

Tek çeyrek perspektifinden bakıldığında, bu yılın ilk çeyreğinde TCL Technology, ana şirketine atfedilebilecek 2,4 milyar yuan net kar elde etti.Yılın ilk yarısında 6,5 ​​milyar yuan kar alt sınırına göre hesaplanmış olsa bile, TCL Technology'nin ikinci çeyrekte ana şirketine atfedilen net karı % 170 artışla 41.100 milyon yuan kadar yüksek. önceki aydan.Yine 12,5 milyarlık alt sınır bazında, BOE'nin ikinci çeyrekte ana şirkete atfedilen net karı, bir önceki çeyreğe göre %40,3 artışla 7,3 milyar oldu.

Buna karşılık, Shenzhen Tianma ve Rainbow Optoelectronics gibi yerli orta ölçekli üreticilerin kâr artışı, panel ikilisinden çok daha az.Shenzhen Tianma'nın önceki performans tahminine göre, yılın ilk yarısında 1,13 milyar yuan ila 1,6 milyar yuan kar elde etmesi bekleniyor.İlk çeyrekteki 519 milyon yuan net karına göre hesaplanırsa, ikinci çeyrekteki net karı bir önceki çeyreğe göre %17 arttı.

Bu büyüme oranı, temelde ikinci çeyrekteki panel fiyatları eğilimi ile örtüşmektedir.Guosheng Securities'in son araştırma raporu, bu yılın ikinci çeyreğinde TV panellerinin ortalama fiyatının 2021'in ilk çeyreğine göre %15-25, BT panellerinin ortalama fiyatının ise %10 arttığına işaret etti. %20.Bu nedenle, tüm panel üreticileri, temel olarak, ikinci çeyrekte kâr artışının bir önceki çeyreğe göre artmasını sağlayabilir.

Ancak panel ikilisini referans standart olarak alırsanız, BOE ve TCL Teknolojisinin çalışma performansının sadece sektöre önemli ölçüde liderlik etmekle kalmayıp, panel fiyatlarındaki artışın bile çok üzerinde olduğunu bulmak zor değil.

Bunun nedeni, bir yandan panel ikilisinin mevcut döngüdeki güçlü kapasite tırmanma kabiliyetinde yatmaktadır.TCL Technology yaptığı duyuruda, bu yılın ikinci çeyreğinde büyük ebatlı ürün sevkiyat alanının bir önceki yıla göre %24, büyük ebatlı faaliyet gelirinin ise yıllık %130'un üzerinde arttığına dikkat çekti. .